60% गिरावट की आशंका: Phillip Capital ने IREDA के शेयर पर 'बेचें' रेटिंग बनाए रखी

जुल॰, 15 2024

Phillip Capital: IREDA के शेयर में 60% गिरावट की संभावना

Phillip Capital ने भारतीय नवीकरणीय ऊर्जा विकास एजेंसी (IREDA) के शेयरों पर 'बेचें' रेटिंग बनाए रखी है और उम्मीद जताई है कि कंपनी के शेयर मूल्य में 60% तक की गिरावट हो सकती है। कंपनी ने अपने विश्लेषण में कहा है कि IREDA को अगले वित्तीय वर्षों में ऋण वृद्धि का सामना करना पड़ेगा, लेकिन उनकी कमाई इस वृद्धि के अनुरूप नहीं बढ़ पाएगी।

नवीकरणीय ऊर्जा की मांग में वृद्धि

Phillip Capital ने कहा कि IREDA को FY24-26 के दौरान ऋण वृद्धि की समग्र वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) 25% रहने की उम्मीद है, जिसमें नवीकरणीय ऊर्जा की बढ़ती मांग मुख्य भूमिका निभाएगी। उन्होंने जोर दिया कि भले ही ऋण वृद्धि अधिक हो, लेकिन कंपनी के लाभ मार्जिन पर दबाव रहेगा, जिससे आय वृद्धि में कमी आ सकती है।

आय वृद्धि का अनुमान

फर्म ने अनुमान लगाया कि IREDA की आय वृद्धि FY25 और FY26 में क्रमश: 18% और 20% रहेगी, जो कि कंपनी के शुरूआती लक्ष्यों से कम है। Phillip Capital ने यह भी कहा कि इस आय वृद्धि का परिणाम IREDA की इक्विटी पर रिटर्न (RoE) 16% के आसपास रहेगा।

निजी क्षेत्र का उच्च जोखिम

Phillip Capital ने अपने विश्लेषण में यह भी उल्लेख किया कि IREDA के पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा निजी क्षेत्र में केन्द्रित है, जिसे वे उच्च जोखिम के रूप में देखते हैं। इस वजह से, कंपनी की क्रेडिट लागत में वृद्धि की संभावना है, जो कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकती है।

संपत्ति पर रिटर्न में गिरावट

फर्म ने भविष्यवाणी की है कि IREDA की संपत्ति पर रिटर्न (RoA) FY25 और FY26 में क्रमशः 2.2% और 2.1% तक घट सकते हैं, जबकि यह FY24 में 2.3% था। उन्होंने कहा कि इस बात को ध्यान में रखते हुए, वर्तमान में बाजार में जो मूल्यांकन है, वह पहले ही सबसे बेहतर स्थिति को प्रतिबिंबित करता है, जिससे आगे की कीमत वृद्धि की संभावना कम हो जाती है।

सलाह: शेयर बेचें

उनके अनुसार, इन सभी कारणों से Phillip Capital ने IREDA के शेयरों पर 'बेचें' रेटिंग बनाए रखी है। निवेशकों को यह सलाह दी जाती है कि वे अपने पोर्टफोलियो में इस स्टॉक को न रखें और इसमें निवेश करने से बचें।

यह विश्लेषण विशेष रूप से बाजार में मौजूदा स्थितियों को लेकर किया गया है, और यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि बाजार में किसी भी समय परिवर्तनशीलता हो सकती है। निवेशकों को फिर से सलाह दी जाती है कि वे अपने निवेश निर्णयों को अच्छे से परखकर और जांच-परख के बाद ही लें।